심화
파생상품과 위험관리
파생상품으로 위험을 이전하고 측정하는 구조를 다룹니다.
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- 1. 주가지수선물거래294면주가지수선물의 거래유형으로는 헤지거래, 투기거래, 차익거래, 스프레드거래 등이 있다. 헤지거래는 현물(주식)포지션과 반대방향으로 선물을 매수 또는 매도함으로써 현물시장에서 주가변동의 위험을 회피하는…
- 2. 증거금301면증권 현물을 거래할 경우 또는 선물/옵션을 거래할 경우에 매매당사자 일방 또는 매매당사자 쌍방이 매매약정을 이행한다는 증거로 중개회사에 예치하는 금액을 말한다. 주식 현물매수 주문시 사고자 하는 주…
- 3. 콜옵션335면콜옵션(Call Option)이란 거래당사자들이 미리 정한 가격(행사가격, strike price)으로 장래의 특정 시점 또는 그 이전에 일정자산(기초자산)을 살 수 있는 권리를 매매하는 계약이다.…
- 4. 풋옵션358면풋옵션(Put Option)이란 거래당사자들이 미리 정한 가격(행사가격, strike price)으로 만기일 또는 그 이전에 일정자산(기초자산)을 팔 수 있는 권리를 매매하는 계약이다. 거래대상이 …
- 5. 스왑188면스왑(SWAP)은 거래 쌍방이 미리 정한 계약조건에 따라 현재 시점에서 원금, 이자 등을 서로 교환하기로 하고 일정 기간 주기적으로 원금이나 이자 등 현금흐름(cash flow)을 서로 교환하는 파…
- 6. 신용파생상품200면신용파생상품(Credit Derivative)이란 채권, 대출금 등과 같이 차입자 또는 발행자의 신용에 따라 가치가 변동하는 기초자산(underlying asset)의 신용위험(credit risk…
- 7. VaRValue at Risk404면일정한 보유기간에 일정 신뢰구간내에서 시장가격이 불리한 방향으로 움직일 경우 대상포지션으로부터 발생할 수 있는 추정 ‘최대손실금액’으로, 금융기관의 잠재적인 손실을 측정하는 지표이다. 예를 들어 목…
- 8. 위험회피심리242면일반적으로 투자자들이 동일한 기대현금흐름에 대해 보다 덜 위험한 투자안을 선호하는 경향을 위험회피(Risk Aversion)심리라고 한다. 투자자들이 더 위험회피적일수록 금융상품의 가격이 동일한 평…